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IC0要凉了?
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IC0要凉了?

2018.12.07 来源:耳朵财经 2134

IC0的监管越来越严,募集的金额也越来越少,以太坊价格倾泻而下,领跌数字货币。现在进行IC0合适吗?IC0短期内有没有希望?耳朵智库从多个角度去看为什么不建议参与IC0。

/1/

监管越来越严格,IC0正在合规化

华盛顿时间2018年11月16日,美国证券交易委员会(SEC)宣布,对在2017年进行IC0的两个项目CarrierEQ和Paragon Coin做出处罚,将两家公司募集的资金返还给受到损失的投资者。

美国证券交易委员会执法部门联席主任Stephanie Avakian声明“通过IC0发行证券的公司必须遵守有关证券登记的现行法规和规则”,并列出两个违规原因:

1、没有根据联邦证券法注册IC0。

2、没有资格获得注册要求的豁免。

与此同时SEC也对两家IC0项目开展执法,主要的叫停方式主要有四种

1、停止发行代币,并将等额的投资收益退还给投资者。

2、对每家公司处以250,000美元的罚款。

3、赔偿购买代币并遭受损失的投资者。

4、向委员会提交至少一年的定期报告。 

由于美国法律体系采用的是英美法系,特点是判例法,通过反复参考判决先例来进行裁决。

该次事件成了首次对违反注册规定IC0进行处罚的案例,后续触及到同类型案件都会以该事件作为参考判例。

可以说,这次事件发生对后续的IC0判罚影响颇为深远。

首次被判罚的Airfox项目主要类型为区块链支付服务,发行了基于以太坊ERC-20协议的AirToken(AIR),通过区块链网络链接借贷双方。AIR在预售期初期就筹集了650万美元,公开发售再次筹集了850万美元,总共筹集1500万美元。而目前的市值仅仅220万美元,部分投资者损失高达85%。

而另一家的难兄难弟Paragon Coin,则试图通过区块链将大麻产业从非主流社区推向主流社区,其发行的Token(PRG)在IC0初期价格为每枚1美元,目前每枚价值0.062美元,同样跌幅高达93.8%,无数投资者陷入困境,也长了一次血教训。

这两个项目有很多相似的点:

1、项目想要实现的发展规划并不能解决行业的痛点。

2、提出的项目长期路线图,按时实现目标的可能性很低。

3、募集的金额相比传统初创企业高出很多。

4、项目破发严重,市场流通性几乎为零。

与美国的情况不同的是,国内在很早便禁止IC0的发展,北京在最近也明令禁止处在风口浪尖的STO,其本质就是变相IC0。

从2017年到2018年,各国对IC0、STO等一系列由区块链新型技术带来新融资形式的监管趋势愈来愈严。

想用IC0进行募资打擦边球的玩法将会消亡。

/2/

募集金额越来越少

行业集中化严重

(2018 IC0数量&金额,去掉6月份EOS 募集的40亿美元)

从数据中可以看到,5月份开始,IC0的募集金额和数量开始同时下降。从资金上看下降幅度较高,第一季度募集了约78亿美元,第二季度募集了48亿美元,到了第三季度只募集了24亿美元。第二季度相较第一季度募集金额降幅38.17%,第三季度相较第二季度募集金额降幅50.36%。

第四季度前两个月(十月和十一月)累计募集10.38亿,对比第三季度前两月降幅44.6%。

IC0募集资金的能力正在下降,单个项目平均募集金额也同样如此。

耳朵智库统计了IC0前十大行业的占比(金额)以及在十大行业中的份额(饼图):

处于领先地位的是基础设施行业,最主要原因还是EOS等公链的军备竞赛,募集了约41.97亿美元的资金,占整个行业(50.57亿美元)的82.4%。

行业中IC0募集金额的第二梯队为金融行业,一共募集30.57亿美元。其次为通讯,募集了21.22亿美元。

(数据来源:IC0WATCHLIST)

按照IC0的地区划分,美国依旧为IC0最火热的地区,但是比例相比之前有轻微的下降。耳朵智库在分析2018年上半年IC0情况时美国募集金额占比为16.15%,目前占比15.94%,下降0.21%。

上半年募集金额前三的国家分别为美国(16.15%)、英国(9.94%)和俄罗斯(7.45%),全年募集金额前三为美国(15.94%)、英国(9.5%)和新加坡(8.33%)。俄罗斯从上半年排行第三下降到全球第四的水平(7.02%),而新加坡异军突起的主要原因为当局建立了完整的IC0监管体系,从而吸引了大批的项目进驻该国家发展。

结合美国以及中国对待IC0和STO的政策,可以看出IC0市场的泡沫已经越来越小,正在往合规化方向发展。并且,大多数认为IC0合法的国家都将IC0归纳为资本市场产品,立法很大几率会参照证券法制定。

/3/

募钱也不上所,急死投资人

目前市面上还存在多个募集资金过亿美元的超级项目,但是却并未在任何二级市场交易所上市。在如今的行情之下,上市则必然会发生踩踏惨重的事件,大家争相套现立场,导致市场的进一步恶化,对项目的生态来说也是极大的打击。

Telegram是区块链行业重要的社交平台,用户的聊天信息通过端对端的加密,从而保障信息交流的安全性。其创始人为杜洛夫兄弟,Telegram Messenger 属于独立非赢利公司,目前募集了17亿美元,属于全球募集金额第二大IC0(第一大为EOS)。

Filecoin属于IPFS协议的激励层,在IPFS协议上加上了Token的激励,吸引更多用户参与这个存储市场,并帮助增加数据市场的流通性。IPFS理论上可能在未来颠覆http,但这只能表示Filecoin有一定的前景,因为Filecoin不等同于IPFS。Filecoin募集了2.57亿美元,在IC0募集金额总榜排名第七。

DFINITY主打云存储,目标是成为无限量计算,软件、智能合约等系统都可以在云上进行处理计算。相对于以太坊,主要提升了性能和扩展性,但是在市场现状如此惨烈以及以太坊本身巨大的跌幅下,DFINITY能够独善其身吗?

/4/

IC0市场还会好吗?

以太坊作为公认区块链2.0的代表者,其特色就是利用智能合约进行募资,耳朵智库分析了IC0募集金额变化和ETH价格变化,得出了:IC0募集金额相对ETH的价格会有大致一个月的滞后性,ETH价格暴跌之后IC0募集金额也会发生暴跌,ETH价格暴涨之后一个IC0募集金额也会暴涨。

以目前的市场来看,IC0市场已经一潭死水,短时间内看不到希望。

  (数据来源:币印矿池)

通过矿池数据显示,以太坊的关机价格为不到20美元,而目前以太坊的价格还维持在80美元之上,仍然有足够大的下跌空间。

不断的贬值,对一些投资者的信心会造成毁灭性的打击,尤其在目前市场情绪脆弱下,极度恐慌的抛售可能一触即发。

价值决定价格,当以太坊失去了使用价值过后,其价格必定会众人踩踏。这也给一些区块链初创公司一些启发,只有一些落地行较强和拥有极大应用场景方向的项目才能在恶劣的市场中存活下来,现象级的产品终究不能逃过资本寒冬的考验。

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编辑:文雯
ETH EOS 以太坊 区块链 代币 智能合约 TOKEN 矿池

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