币世界-孟岩的互联网下半场假想:企业通过数字货币购买土地、知识等生产要素

作者:孟岩

原文标题:数字化要素市场的十大特点

原文来源:零壹智库 

为了深入解读数字货币对国内乃至全球宏观经济体系的影响,并对数字货币未来发展趋势进行合理展望、提出相应建议,3 月 27 日数字资产研究院、横琴智慧金融研究院与零壹财经·零壹智库联合举办了《数字货币对宏观经济的影响与展望》线上闭门研讨会。

数字资产研究院副院长孟岩在研讨会上发表了主题为《要素市场的数字化》的演讲。孟岩指出互联网下半场的发展重点是要素市场的数字化,即企业可通过互联网等数字化手段,使用数字货币或数字资产,直接采购知识、技术、劳动、土地、数据等生产要素。并详细阐述了数字化要素市场的十大发展特点:

1. 数字化要素市场以数字货币和数字资产为媒介;


2. 数字化要素市场以可信数据为基础;


3. 区块链一定是数字化要素市场当中的一个核心基础设施;


4. 数字化要素市场发展是有先后的,一定是容易可信数字化的要素先发展起来;


5. 数字化要素市场一定需要丰富多彩的数字资产和通证;


6. 数字化要素市场肯定是分布式、高度动态化的;


7. 数字化生产要素会和金融、资本市场结合;


8. 数字化要素市场会有很多新的模式;


9. 基于区块链的数字化要素肯定是全球化的;


10. 将给监管带来很大的挑战。

以下为演讲全文:

谢谢,我对宏观经济的研究是不深的,主要是来学习的,我今天选的这个题目宏观不是太宏观,我想谈一下数字货币和数字资产对于要素市场的影响,或者说要素市场数字化的问题,这是一个比较典型的微观问题,但是我相信这个问题也很重要。从长远来讲,数字货币对于宏观经济发展会产生影响,而且这个影响还是很根本的。

一、从「两部门模型」看要素市场的数字化

我首先介绍一下问题的背景。微观经济学有一个很基本的市场模型,基本上每一本经济学的入门书都会在前两章就介绍这个模型,我是管它叫做两部门两市场模型。这个模型是假设没有政府的参与,社会经济由两个部门参与,一个是家庭部门,一个是厂商部门或者是企业,两个部门在两个市场上分别进行交易。其中一个市场叫做产品市场,在这个市场里面,家庭部门支付货币,从厂商那边获得产品跟服务,在这个市场里面家庭就是需求侧,市场是供给侧。

但是实际上同等重要或甚至更为重要的还有另外一个市场,即要素市场,这个要素市场就是说家庭部门在这个市场上提供生产要素,包括哪些生产要素呢?现在我们官方划分的是 7 类:劳动、土地、资本、知识、技术、管理以及数据,数据是 2019 年 10 月底刚刚被十九届四中全会增列的一个新的生产要素,我认为数据的加入以及数字货币、数字资产的发展,将会使要素市场发生一个剧烈的变化。

在要素市场,它的整个供需角色正好是倒过来的,企业在要素市场里面使用货币或其它的有价票据来采购生产要素,家庭部门则是生产要素的提供者,即企业是需求侧,家庭是供给侧。企业为劳动支付的叫工资,为土地支付的叫地租,为知识技术管理支付的也叫工资,而企业家获得的要素收入是利润,为资本支付的叫利息。

但是现在还没有搞清楚,企业未来为数据来支付的东西是什么,支付的价格怎么计算。

现在我们还不知道,我们还没找到这个名词,但是按照我们的看法,不管它叫什么,它支付的形式会是以数字货币或者数字资产为主来进行支付,那么数字货币或数字资产市场就变得很重要,一方面企业通过在这个市场上采购生产要素才能够组织大规模的协作、生产以及创新研发,创造价值;另一方面,它的重要性还体现在我们每一个生活在社会上的个体和家庭,我们的收入是由这个市场决定的。换句话说,能在这个市场上挣多少钱,是取决于能够在要素市场上提供哪些要素,提供多少要素。

我们认为这个事情现在走到了这样一个关口,我们按照美团 CEO 王兴一个很著名的说法,他说互联网有上下半场,到 2018 年的时候互联网上半场已经走完了,关于下半场他并没有很清晰的描述,只不过他后来又说了一个很黑色的语言,说从 2019 年开始,每一年都是此后 10 年里最好的一年,到目前来讲好像还是挺准的,我真心希望他这个预言是失败的,2020 年已经是这样的,要是后面更糟真的不知道怎么办。

回过头来说,互联网的上半场好像主要是发生在产品市场,也就是说我们比较熟悉的消费者在互联网上采购产品与服务。消费者在微信、支付宝,在京东、淘宝上买东西,主要都是消费场景,包括我们在互联网上浏览新闻,也是以前的媒体市场数字化的一个转型。互联网的发展使产品市场发生了天翻地覆的变化。但是回过头来看要素市场,其实变化没有那么大,我们还是朝九晚五到一个公司去上班,然后结成一个固定的劳动合同关系,甚至我们整个社会的一系列劳动契约、劳动关系都是基于这样比较静态的关系来创建的。

我们再看数字货币,不管是 Facebook 的 Libra,还是央行数字货币,按照现在的描述,主要还是在消费市场发挥作用。如果是这样的话,它们最多也是海外版的微信和支付宝,或者说是在国内跟微信、支付宝抢地盘,如果只是这样的话,数字货币只是互联网上半场的一个延续,我觉得意义有限。

我们更关心的是数字货币在要素市场能不能发挥作用,央行等监管机构会扮演什么角色。在这里我大胆提出一个假想,就是在互联网的下半场,也就是数字经济的新阶段,我们的重点是要素市场的数字化,它的特点就是企业在互联网上直接通过数字化手段,数字货币、数字通证、数字资产,直接从家庭手里采购生产要素,包括知识、技术、劳动、土地、数据等等所有的这些生产要素。

二、数字化要素市场的十大特点

如果这个情况确实是发生了,或者说我们认为现在正在发生。要素市场会有如下十个特点:


第一个特点,它必然是以数字货币和数字资产为媒介的,因为它的采购行为是发生在数字化网络上的,只能以数字对象为媒介。

第二个特点,它必然会以可信数据为基础,数据这个生产要素本身,除了可以直接在网上流动之外,还可以直接采购其他的生产要素,比如劳动、土地、资本、技术、知识、管理这些生产要素,但这些要素都必须数字化以后,才能够被企业在数字化的要素市场里采购。换句话说,本质上在数字化要素市场里面,只能采购数据这一种生产要素。但是数据这一种生产要素有一个神奇的能力,就是它能表达其他的要素。

因此只要我们以一种可信的方式用数据来表达其他的要素,就可以将其他所有的生产要素都折叠到数据里面,然后变成数字资产,然后在数字化要素市场里面进行交易。这跟我们过去用证券、票据来表达要素是一样的,比如说原来土地的交易通过买卖地契,这个地契其实是一张纸;股票交易是将公司所有权证券化以后再交易。所以,未来我们会用数据来表达所有的生产要素,然后再在数字化的生产要素市场里进行交易。

第三个特点,从上面的第二点可以推出一个结论,就是区块链一定是这个数字化要素市场当中的一个核心基础设施。因为目前只有区块链能够以很低的成本,用数字资产来表达其他要素,而且以很低的成本来验证这些数据的可信性,没有其他的技术目前能够在成本上达到像区块链这么低。但还有一个更重要的理由,就是虽然现在数字资产市场规模很小,前不久发生了一次暴跌,几乎暴跌了 50%。但是在这个市场里面已经形成了一个规矩,这个规矩是什么呢?就是如果数字资产不是在区块链上创建和发行的,不是在区块链上流转的,大家是不接受、不认的。因此我们得出一个结论,区块链在这个数字化要素市场当中,一定是一个核心的基础设施。

第四个特点,这个市场发展是有先后的,一定是容易可信数字化的要素先发展起来。比如说最近有一个项目在国际上提的比较多,叫做 Basic Attention Token,它其实就是在浏览器层面获取用户的行为数据,然后再推送广告。正是因为用户的浏览行为比较容易被数据化,比较容易可信数字化,所以它才能比较早地进入要素市场。这个跟亚马逊当年从书开始做电商,以及互联网首先是从媒体开始做起来是一个道理,一定是从最容易的地方入手。

第五个特点,数字化要素市场一定需要丰富多彩的数字资产和通证。数字化要素市场,我们并不是那么关心数字货币一定是法定数字货币还是由一个组织发行的机构数字货币,抑或是私人数字货币,我们更关心的是希望在数字货币市场里面迅速地出现一个或者几个赢家,他们能够提供稳定、流动性最好的数字货币,谁能够提供出这样的数字货币,并且基础设施足够地先进、发达、性能够高,能够支持非常丰富的和安全的智能合约或者是应用开发能力,我们就会在这个上面去构造非常丰富多彩的应用,然后在这个应用里面,帮助企业来采购这些生产要素。

在构造这些应用的过程当中,我们会创建各种各样的数字资产和通证,因为我们要用数字资产和通证来表达各种要素、多种价值的组合,所以数字货币只是其中的一个基础,但它是一个至关重要的基础,有了它,我们才能够往上走。

第六个特点,数字化要素市场肯定是分布式、高度动态化的。因为既然要素的采购已经在网络上发生了,我们就不需要非得签订劳动合同,无需在规定的时间、规定的地点然后提供劳动生产要素,而是可以随时随地提供生产要素,随时随地地获得收入。家庭、个人和企业都可以随时随地地采购自己需要的生产要素。这会带来两个后果:

第一,生产组织的边界消失了,形态也发生变化;第二,收入分配的模式改变了,大家未来手里能挣多少钱、能有多少财富,可能很大程度取决于在这个市场上的表现。刚才朱嘉明老师也谈到这个问题,他说组织可能小型化,就是说我们熟悉的传统的、中心化的、很多人紧密协作的组织会出现小型化。但是很多小型的和微型的组织,会通过网络来连接起来,再进行大规模的协作。这个事情很有意思,随着这个组织的小型化甚至原子化,他们的协作反而有可能达到史无前例的大规模和高水平。

第七个特点,数字化生产要素会和金融、资本市场结合。因为资本本身就是一种生产要素,甚至可能是最重要的生产要素。融资行为本身就是厂商在要素市场上采购资本要素这个过程,这个过程如果数字化以后,它们就是数字金融。所以单纯从规模上来讲的话,数字化要素市场的规模,会比上半场发展出来的电商这种现货市场大很多倍。但是这个过程有多快呢?是取决于监管的。

第八个特点,就是说这个数字化要素市场会有很多新的玩法,这是传统要素市场打破头也想不到、做不到的。我这里举两个例子,最近有一些项目,我们的团队也在观察,有一个叫「Sablier」的项目,这个项目它是一个新的以太坊应用,它可以按照预先设定的规则,给员工不间断地发工资。就是它可以按分钟来发工资,你哪怕只为这一家公司工作 1 分钟,也能获得相应的收入。第二个就是「Gusto」有一个项目,它是一个薪酬福利应用,不仅可以处理薪酬福利,还可以处理税务。关键是这些项目他们每个人各做一部分,做完之后它像乐高积木一样,很容易地组合起来。比如 Sablier 和 Gusto 是可以组合起来的,然后可以再跟保险应用、银行应用组合起来。

现在我们这个圈子里面已经给这个东西起了一个名字,叫做「FinOps」,已经有一些公司在提供这种叫做「财会乐高全家桶」这样的全栈服务。我们认为这种能力是前所未有的,虽然现在公链性能还很低下,但是任何人只要看到这样的一个应用,就知道它是刚性的优势,它代表着未来。

第九个特点,基于区块链的数字化要素肯定是全球化的,而且它的全球化程度是前所未有的,它会完全跨越文化边界、地域边界、组织边界,包括国家主权的边界。到那个时候我们就面临一个矛盾,这个完全整合的市场将不同于现实世界当中存在各个不同的国家,各个国家之间还存在博弈、竞争。

第十个特点,这将给监管带来很大的挑战。我们看的主要是机遇,因为这个数字化要素市场同样需要监管,但区块链、大数据、人工智能、物联网也为这个市场的监管提供了新的手段。政府应该积极地推动数字化要素市场监管技术的发展。

最后我总结一下此次疫情对于数字化要素市场的影响,具体的影响我们现在还很难判断,一方面有有利的影响,这次疫情大大加速了远程办公行业的发展,疫情之后可能各个国家都会积极地推动这个模式,这肯定是有利于数字化要素市场发展的,因为远程工作本质上就是在网络上来采购劳动这个要素。但是另一方面,现在全球化出现分化和碎片化的局面,而数字化要素市场天然又是一个全球整合的市场,因此这种分化和碎片化,以及大国竞争,对这个市场发展可能有不利的一面。

所以数字化要素市场到底怎么发展我们也不知道,拭目以待。但是从中长期来讲,我们对这个事情是有信心的,就是这个趋势是无法阻挡的。在疫情期间,虽然大家都关心的是疫情,但是我们也观察到,美国、日本、韩国等国家的监管当局都做出了一些有利于去中心化数字经济发展的一些决策。因此我们现在很有信心,这个绝对就是未来,前途是光明的,我们只是希望道路不要那么曲折。

这就是我向大家汇报的全部内容,多占用了一些时间,谢谢大家!